Los ETF de Bitcoin Spot se ven enormes, pero aquí está por qué una carrera de toro podría estar gestando
Bitcoin ha estado viendo un aumento constante de los precios, lo que indica una reanudación en el impulso ascendente. Hasta ahora, el activo ha recuperado algunas de sus pérdidas de su reciente período de corrección, con su precio ahora cotizando por encima de $ 87,000, se acerca al nivel psicológico de $ 90,000.
Al momento de escribir, BTC cotiza a $ 87,361, aumentando un 3.4% en el último día. Curiosamente, a pesar del movimiento de precios positivo, la actividad subyacente en el mercado más amplio de Bitcoin presenta una narrativa más compleja.
Si bien la acción del precio spot parece relativamente estable, se han registrado salidas significativas a partir de fondos cotizados en bolsa (ETF) de Bitcoin Spot Exchange, lo que sugiere que los flujos institucionales pueden no estar alineados con el rally actual.
Este contraste ha llevado a los analistas a examinar la dinámica del mercado más allá del precio, particularmente a través de la lente del comportamiento en la cadena y los patrones históricos.
Las salidas de ETF de Bitcoin Spot alcanzan niveles récord en medio de una acción de precio estable
Análisis reciente del contribuyente criptoquante Darkfost destaca una tendencia continua de salidas de capital de Spot Bitcoin ETF. Según los datos, más de $ 4.8 mil millones han salido de estos productos desde que alcanzaron su pico de entrada acumulativo.
En particular, esto marca la mayor reducción desde que se lanzaron los ETF, lo que indica un cambio en el comportamiento institucional. Sin embargo, el precio de Bitcoin ha mostrado una sensibilidad limitada a esta disminución en las tenencias de ETF, manteniendo la estabilidad relativa a pesar de lo que de otro modo podría interpretarse como presión bajista.
DarkFost contextualizó esto al señalar que los volúmenes de ETF actualmente representan alrededor del 1.5% del volumen de negociación total agregado al tener en cuenta tanto en los mercados de puntos y futuros.
Esto sugiere que, aunque las salidas de ETF son numéricamente significativas, su impacto general en la estructura del mercado puede ser limitado debido a la escala más amplia de liquidez disponible a través de otros instrumentos.
Los datos implican que las fluctuaciones a corto plazo en las tenencias de ETF pueden no dictar directamente la dirección del mercado, particularmente en períodos de una fuerte participación minorista o de futuros.
Los indicadores históricos en la cadena sugieren una repetición de ciclo potencial
Otro analista criptoquante, Bilalhuseynov, examinó los indicadores a largo plazo en la cadena y las similitudes anotadas entre el ciclo actual y las fases de mercado anteriores.
Dibujo de comparaciones entre 2018 y 2025, el analista destacó cómo el reciente movimiento de precios de Bitcoin refleja el comportamiento observado al final del mercado Bear 2018.
Según el análisis, los patrones históricos sugieren un posible punto de inflexión, donde el sentimiento bajista se transforma a una tendencia alcista a más largo plazo. Bilalhuseynov escribió:
Después de un período prolongado en la zona roja, Bitcoin se está acercando una vez más a un umbral clave. La estructura de los indicadores de recuperación y sentimiento aparece alineado con los observados en transiciones anteriores de recesión a tendencia alcista.
Si bien el analista reconoció que las variables macroeconómicas y el sentimiento del mercado aún pueden alterar el resultado, el reconocimiento de patrones sugiere que el precedente histórico podría ofrecer información sobre el estado actual del mercado.
Imagen destacada creada con Dall-E, gráfico de TradingView
