Ethereum subió un 12% en una semana, pero los datos de derivados sugieren precaución

Ethereum está recuperando gradualmente el impulso después de una corrección reciente, ahora cotizando por encima de $ 1,700, lo que refleja un aumento del 12.2% en la semana pasada. Esta recuperación ha llamado la atención de los analistas, que parecen estar investigando el movimiento del activo en busca de signos de fuerza sostenida o volatilidad renovada.

A pesar de este aumento a corto plazo, ETH permanece aproximadamente un 63% por debajo de su máximo histórico de $ 4,878 alcanzado en 2021, destacando la recesión más amplia que ha caracterizado el mercado de Ethereum desde finales de 2021.

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Las entradas de intercambio derivado de Ethereum apuntan a la volatilidad potencial

Los datos recientes en la cadena y los flujos de intercambio sugieren que la trayectoria de precios de Ethereum puede estar influenciada por factores macro más amplios y un comportamiento comercial estratégico. Entre las últimas observaciones se encuentra un aumento notable en ETH enviado a intercambios derivados, una métrica a menudo vinculada a una mayor actividad especulativa o cambios en el posicionamiento del comerciante.

Esta tendencia, junto con los desarrollos políticos clave en los Estados Unidos, ha planteado nuevas preguntas sobre lo que podría ser a continuación para Ethereum y el mercado criptográfico más amplio.

Según un análisis de AMR Taha, colaborador de la plataforma QuickTake de Cryptoquant, Ethereum ha registrado entradas inusualmente grandes a intercambios derivados en las últimas 48 horas, con una pico superior a 80,000 ETH.

Históricamente, tales entradas se ven antes de los períodos de mayor volatilidad, ya que los comerciantes cambian de activos para aprovechar las posiciones o la cobertura contra los movimientos de precios esperados. Si bien no es un predictor definitivo de dirección, este comportamiento sugiere un aumento de las expectativas de la actividad del mercado a corto plazo.

El análisis de Taha señala que la entrada coincidió con una declaración política reciente del presidente de los Estados Unidos, Donald Trump, quien confirmó que no tiene intención de eliminar el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell.

Este anuncio fue interpretado por los mercados como una señal de que la Fed continuará operando de forma independiente, aliviando las preocupaciones sobre la interferencia política en la política monetaria.

Taha señala que, dada la forma en que los mercados de criptográficos responden al tono del banco central y a los indicadores económicos, este desarrollo agregó una capa de estabilidad de macro a un mercado que ya reacciona a las señales técnicas.

Los datos de actividad y derivados de ballenas BTC sugieren cambios tácticos

Si bien los datos específicos de Ethereum siguen siendo el enfoque principal, TAHA también destacó los movimientos clave en los mercados de bitcoin que pueden tener efectos indirectos en ETH. El 23 de abril, se transfirieron más de $ 600 millones en BTC de billeteras de ballenas a intercambios, marcando la entrada de BTC de un solo día más grande en varias semanas.

Esto se produjo después de una ruptura en el par BTC/GBP, que desencadenó liquidaciones cortas significativas. Según Taha, la gran transferencia de BTC puede reflejar una configuración en la que las entradas largas tardías podrían enfrentar un riesgo a la baja si se intensifica la presión de venta.

Para Ethereum, este telón de fondo plantea la posibilidad de un retroceso a corto plazo, especialmente si se produce la venta correlacionada en los principales activos digitales.

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Una acumulación de posiciones largas que se encuentran justo por debajo de los niveles de precios actuales, junto con el suministro de intercambio recientemente agregado, introduce zonas de liquidez que el mercado puede probar. Como resultado, tanto BTC como ETH podrían ver una mayor volatilidad en el corto plazo, impulsado por la búsqueda de la pérdida de pérdida o la actividad de obtención de ganancias.

Imagen destacada creada con Dall-E, gráfico de TradingView