Asia posee liquidez criptográfica, pero los tesoros estadounidenses desbloquearán fondos institucionales
Opinión de: Jack Lu, CEO de Bouncebit
Durante años, Crypto ha prometido un sistema financiero más abierto y eficiente. Queda una ineficiencia fundamental: la desconexión entre los mercados de capitales de EE. UU. Y los centros de liquidez de Asia.
Estados Unidos domina la formación de capital, y su reciente adopción de bonos del tesoro tokenizados y los activos del mundo real indica un paso significativo hacia las finanzas basadas en blockchain. Mientras tanto, Asia ha sido históricamente un centro global de comercio y liquidez de criptografía a pesar de los cambios regulatorios en evolución. Sin embargo, estas dos economías operan en silos, limitando cómo el capital puede moverse a la perfección a los activos digitales.
Esto no es solo un inconveniente: es una debilidad estructural que evita que la criptografía se convierta en una verdadera clase de activos institucionales. Resolverlo causará una nueva era de liquidez estructurada, haciendo que los activos digitales sean más eficientes y atractivos para los inversores institucionales.
El cuello de botella capital reteniendo cripto
La ineficiencia entre los mercados de capitales de EE. UU. Y los centros criptográficos asiáticos provienen de la fragmentación regulatoria y la falta de instrumentos financieros de grado institucional.
Las empresas estadounidenses dudan en traer bonos tesoros tokenizados en la cadena debido a las regulaciones en evolución y las cargas de cumplimiento. Mientras tanto, las plataformas de comercio asiáticas operan en un paradigma regulatorio diferente, con menos barreras para el comercio pero acceso limitado al capital estadounidense. Sin un marco unificado, el flujo de capital transfronterizo sigue siendo ineficiente.
Stablecoins puente en finanzas tradicionales y criptográficas al proporcionar una alternativa basada en blockchain al Fiat. No son suficientes. Los mercados requieren más que solo equivalentes fiduciarios. Para funcionar de manera eficiente, necesitan activos de confianza institucionalmente confiables como los Tesoros y Bonos de EE. UU. Sin estos, el capital institucional permanece en gran medida ausente de los mercados criptográficos.
Crypto necesita un estándar de garantía universal
La criptografía debe evolucionar más allá de los simples dólares tokenizados y desarrollar instrumentos estructurados y con rendimiento en los que las instituciones puedan confiar. Crypto necesita un estándar de garantía global que vincule las finanzas tradicionales con los activos digitales. Este estándar debe cumplir con tres criterios centrales.
Primero, debe ofrecer estabilidad. Las instituciones no asignarán capital significativo a una clase de activos que carece de una base sólida. Por lo tanto, la garantía debe estar respaldada por instrumentos financieros del mundo real que proporcionan un rendimiento y seguridad consistentes.
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En segundo lugar, debe ser ampliamente adoptado. Al igual que el USDT (USDT) y el USDC (USDC) de Tether se convirtieron en estándares de facto para establo de respaldo fiduciarios, son necesarios activos ampliamente aceptados de rendimiento para la liquidez institucional. La fragmentación del mercado persistirá sin estandarización, lo que limita la capacidad de la criptografía para integrarse con sistemas financieros más amplios.
Tercero, debe ser definitivamente nativo. Estos activos deben ser compuestos e interoperables a través de blockchains e intercambios, lo que permite que el capital se mueva libremente. Los activos digitales permanecerán bloqueados en grupos de liquidez separados sin la integración de la cadena, evitando el crecimiento eficiente del mercado.
Sin esta infraestructura, Crypto continuará operando como un sistema financiero fragmentado. Para garantizar que los inversores estadounidenses y asiáticos puedan acceder a instrumentos financieros tokenizados bajo el mismo estándar de seguridad y gobernanza, las instituciones requieren una vía perfecta y conforme para la implementación de capital.
Establecer un marco estructurado que alinee la liquidez criptográfica con los principios financieros institucionales determinará si los activos digitales realmente pueden escalar más allá de sus limitaciones actuales.
El aumento de la liquidez criptográfica de grado institucional
Una nueva generación de productos financieros está comenzando a resolver este problema. Los bonos del Tesoro tokenizados, como Buidl y USYC, funcionan como activos de generación de rendimiento de valor estable, ofreciendo a los inversores una versión en la cadena de productos tradicionales de ingresos fijos. Estos instrumentos proporcionan una alternativa a las establo tradicionales, lo que permite un sistema más eficiente de capital que imita los mercados monetarios tradicionales.
Los intercambios asiáticos están comenzando a incorporar estos tokens, proporcionando a los usuarios acceso a los rendimientos de los mercados de capitales estadounidenses. Sin embargo, más allá del mero acceso, una oportunidad más significativa radica en el empaque de la exposición criptográfica junto con los activos del mercado de capitales estadounidense tokenizados de una manera que cumpla con los estándares institucionales mientras permanece accesible en Asia. Esto permitirá un sistema más robusto, compatible y escalable que conecte las finanzas tradicionales y digitales.
Bitcoin también está evolucionando más allá de su papel como una tienda pasiva de valor. Los instrumentos financieros respaldados por Bitcoin permiten que Bitcoin (BTC) se reinicie como garantía, desbloqueando liquidez mientras se genera recompensas. Sin embargo, para que Bitcoin funcione de manera efectiva dentro de los mercados institucionales, debe integrarse en un sistema financiero estructurado que se alinee con los estándares regulatorios, lo que lo hace accesible y cumple para los inversores en todas las regiones.
La financiación descentralizada centralizada (Defi), o “Cedefi”, es el modelo híbrido que integra liquidez centralizada con la transparencia y composibilidad de Defi, y es otra pieza clave de esta transición. Para que esto sea ampliamente adoptado por los actores institucionales, debe ofrecer una gestión de riesgos estandarizada, un claro cumplimiento regulatorio e integración profunda con los mercados financieros tradicionales. Asegurar que los instrumentos basados en Cedefi, por ejemplo, los bonos del tesoro tokenizados, el reinicio de BTC o los préstamos estructurados, funcionen dentro de los marcos institucionales reconocidos serán críticos para desbloquear la liquidez a gran escala.
El cambio de clave no se trata solo de tokenizar activos. Se trata de crear un sistema donde los activos digitales pueden servir como instrumentos financieros efectivos en los que las instituciones reconocen y confían.
Por qué esto importa ahora
La siguiente fase de la evolución de Crypto depende de su capacidad para atraer capital institucional. La industria se encuentra en un punto de inflexión: a menos que Crypto establezca una base para el movimiento de capital fluido entre los mercados tradicionales y los activos digitales, tendrá dificultades para obtener la adopción institucional a largo plazo.
Pasar el capital estadounidense con liquidez asiática no es solo una oportunidad, es una necesidad. Los ganadores en esta próxima fase del crecimiento de los activos digitales serán los proyectos que resuelven los defectos fundamentales en liquidez y eficiencia colateral, estableciendo las bases para un sistema financiero verdaderamente global e interoperable.
Crypto fue diseñado para no tener fronteras. Ahora, es hora de hacer que su liquidez también sea sin borde.
Opinión de: Jack Lu, CEO de Bouncebit.
Este artículo es para fines de información general y no está destinado a ser y no debe tomarse como asesoramiento legal o de inversión. Los puntos de vista, los pensamientos y las opiniones expresadas aquí están solos del autor y no reflejan ni representan necesariamente las opiniones y opiniones de Cointelegraph.
