$ 16.5B en opciones de bitcoin expirar el viernes: ¿BTC Price se disparará por encima de $ 90k?

Los inversores de Bitcoin (BTC) se están preparando para el vencimiento de las opciones mensuales de $ 16.5 mil millones del récord el 28 de marzo. Sin embargo, se espera que el impacto real del mercado sea más limitado, ya que la caída de BTC por debajo de $ 90,000 atrapó a los inversores desprevenidos e invalidó muchas posiciones alcistas.

Este cambio le da a Bitcoin Bears una oportunidad crucial para escapar de una posible pérdida de $ 3 mil millones, un factor que podría influir significativamente en la dinámica del mercado en las próximas semanas.

Actualmente, las opciones de intereses abiertos totales para Call (Buy) son de $ 10.5 mil millones, mientras que las opciones de poner (vender) se retrasan en $ 6 mil millones. Sin embargo, $ 7.6 mil millones de estas llamadas se establecen en $ 92,000 o más, lo que significa que Bitcoin necesitaría una ganancia del 6.4% de su precio actual para hacerlas viables para el vencimiento del 28 de marzo. Como resultado, la ventaja de las apuestas alcistas se ha debilitado significativamente.

Bitcoin Bulls rezan por un “desacoplamiento” si QE se reinicia

Algunos analistas atribuyen el débil desempeño de Bitcoin a la guerra arancelaria global en curso y los recortes de gastos del gobierno de los Estados Unidos, que aumentan el riesgo de una recesión económica. Los comerciantes se preocupan por el crecimiento más lento, particularmente en el sector de inteligencia artificial, que había llevado al S&P 500 a un récord más alto el 19 de febrero antes de caer un 7%.

Mientras tanto, los toros de Bitcoin siguen siendo esperanzados para un desacoplamiento del mercado de valores, a pesar de que la correlación de 40 días se mantiene por encima del 70% desde principios de marzo. Su optimismo se deriva de la expansión de la base monetaria por parte de los bancos centrales y una mayor adopción de bitcoins por compañías como Gamestop (GME), Rumble (ron), Metaplanet (Tyo: 3350) y Semler Scientific (SMLR).

A medida que se acerca la fecha de vencimiento de las opciones, los toros y los osos tienen un fuerte incentivo para influir en el precio spot de Bitcoin. Sin embargo, mientras que los inversores alcistas apuntan a niveles superiores a $ 92,000, su optimismo solo no es suficiente para garantizar que BTC supere esta marca. Deribit lidera el mercado de opciones con una participación del 74%, seguido por el Chicago Mercantile Exchange (CME) con 8.5% y binance al 8%.

Dada la dinámica actual del mercado, Bitcoin Bulls tiene una ventaja estratégica que se dirige a la expiración de opciones mensuales. Por ejemplo, si Bitcoin permanece en $ 86,500 a las 8:00 a.m. UTC el 28 de marzo, solo estarán en juego opciones por valor de $ 2 mil millones en PUT (vender). Esta situación incentiva a Bears a conducir bitcoin por debajo de $ 84,000, lo que aumentaría el valor de las opciones de venta activa a $ 2.6 mil millones.

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Bitcoin Bulls tendrá la ventaja si BTC Price pasa $ 90,000

A continuación hay cinco escenarios probables basados ​​en las tendencias de precios actuales. Estos resultados estiman las ganancias teóricas basadas en desequilibrios de interés abierto, pero excluyen estrategias complejas, como vender opciones de venta para obtener la exposición al precio.

• Entre $ 81,000 y $ 85,000: $ 2.7 mil millones en llamadas (compra) frente a $ 2.6 mil millones en puts (venta). El resultado neto favorece los instrumentos de llamada en $ 100 millones.

• Entre $ 85,000 y $ 88,000: $ 3.3 mil millones llamadas frente a $ 2 mil millones Puts, favoreciendo llamadas por $ 1.3 mil millones.

• Entre $ 88,000 y $ 90,000: $ 3.4 mil millones de llamadas frente a $ 1.8 mil millones puestos. favorecer las llamadas por $ 1.6 mil millones.

• Entre $ 90,000 y $ 92,000: $ 4.4 mil millones llamadas frente a $ 1.4 mil millones Puts, favoreciendo llamadas por $ 3 mil millones.

Para minimizar las pérdidas, los osos deben empujar bitcoin por debajo de $ 84,000, una caída del 3%, antes de la expiración del 28 de marzo. Este movimiento aumentaría el valor de las opciones de PUT (vender), fortaleciendo su posición.

Por el contrario, los toros pueden maximizar sus ganancias conduciendo BTC por encima de $ 90,000, lo que podría crear suficiente impulso para establecer una tendencia alcista para abril, especialmente si se entrelazan en fondos cotizados en intercambio (ETF) de Bitcoin a un ritmo fuerte.

Este artículo es para fines de información general y no está destinado a ser y no debe tomarse como asesoramiento legal o de inversión. Los puntos de vista, los pensamientos y las opiniones expresadas aquí están solos del autor y no reflejan ni representan necesariamente las opiniones y opiniones de Cointelegraph.